Outomatiese Oefening, nauurse Risiko, en ander opsies Expiration Kwessies deur George Ruhana. November 18, 2010, 17:24:18 EDT Dit is duidelik dat, met 'n naam soos OptionsHouse, die meerderheid van ons kliënte handel opsies. Elke verstryking Vrydag, is ons handel lessenaar oorstroom met oproepe soos ons onvermydelik kliënte wat vrae rondom die werklike verloop proses het. Wat gebeur as ek 'n lang opsies is, en hulle klaar in-die-geld sal ek toegeskryf word en ensovoorts. Hopelik kan ek loop deur 'n paar algemene verstryking-middag vrae hier en werp 'n bietjie lig op die proses. Eerstens, die Options Clearing Corporation (OCC) uitoefen outomaties opsies wie se amptelike naby is een pennie of meer in-die-geld. Diegene hou lang oproepe sal koop 100 aandele vir elke oproep wat hulle besit na die afsluiting Vrydagmiddag. Diegene met 'n kort oproepe kan verkoop 100 aandele vir elke oproep wat hulle kort na die sluiting was. Die kort nie beheer oor die oefening. Vir diegene lank die opsies, dit is jou reg of jy hierdie gesprekke te oefen. As jy wil, kan jy ons handel lessenaar bel en vra om 'n opsie wat in-die-geld effens klaar nie uit te oefen. Op dié manier jou opsie sou waardeloos verval, maar jy wil nie hê om lewering van die voorraad te neem (meer hieroor later). Neem asseblief kennis dat jou opsies wat hulle in-die-geld op die noue outomaties sal uitgeoefen word op verstryking as jy proaktief nie vra dat hulle nie uitgeoefen word. Vraag 1: Wat gebeur as die aandele prys beweeg na 16:00 Eastern Time op Vrydag Wel, dit is waar dit begin nou regtig interessant raak. As enige van julle wat handel in die na-ure mark ken, aandele voortgaan om handel te dryf na die klok. Opsie stakings kan beweeg van out-of-the-geld om in-die-geld, of andersom. Glo my, die professionele mense in die mark kyk na hierdie baie nou. Hulle het ongeveer 1.5 ure na die naby aan hul besluit oor die vraag of om te oefen nie. Die mees algemene voorbeelde van hierdie gedrag is met ETF's soos die Spinnekop (NYSE: SPY) en die PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ). Hierdie opsies selfs handel deur middel van 16:15 Eastern, maar die opsies is gevestig op grond van die 16:00 naby. As gevolg hiervan, kan jy opgedra aan 'n opsie wat jy is kort wanneer jy dit nie verwag nie. Klein skuiwe in breëbasis ETF is riskant, maar waarskynlik beheer. Maar wanneer daar 'n onverwagte gebeurtenis direk na die afsluiting op 'n verstryking Vrydag, dinge kan kry regtig mal. Oor die jare het ek is die handel, het daar 'n handvol van die gevalle waar 'n belangrike gebeurtenis (dink FDA beslissing) voorkom dat 'n voorraad 'n groot persentasie beweeg nie. Die voorraad kan sluit op 51, maar as 'n dwelm is goedgekeur, kan die voorraad word verhandel teen 73 na die afsluiting. In hierdie geval, kan 'n mens verwag om kort oproepe opgedra selfs by die 55, 60, 65, en 70 aanvalle kry. Almal van hulle kan nie toegeskryf word, want as die persoon lank die oproepe het nie besef wat gebeur het, kan hy nie noem in om dit uit te oefen. Weereens, dit is baie skaars, maar dit het gebeur. Vir diegene wat geneig is om verkopers van opsies wees, onthou asseblief: wat jy nie beheer of jy ooit toegeken word. As daar iets gebeur, jy is aan die willekeur van die mense verlang die opsies. Hoe kan jy verhoed dat sommige van hierdie hoek gevalle Wel, kan jy jou posisie te sluit voordat 16:00 Oos. As jy dit doen, is daar geen oefening of opdrag risiko. As jy egter kort is, mag jy dalk betaal kommissies en 'n klein fooi om terug te koop van die opsies wat jy voel sal waardeloos wees in byna elke situasie. Ek dink jy moet hierdie geval per geval. Is daar risiko in om kort oproepe in die SPY wat 10 is out-of-the-geld Ja, maar die kans van die mark gaan op 10 in die 1.5 ure na die afsluiting is baie afgeleë. Dit is waarskynlik 'n risiko wat jy kan saamleef. Die kans is baie anders as jy is kort opsies in, byvoorbeeld, Price Line (NASDAQ: PCLN) wat slegs 10 sent out-of-the-geld naby die einde. Sedert PCLN is beide vlugtige en 'n hoë-dollar geprys voorraad, die kans om hierdie voorraad kon deur jou staking beweeg is eintlik baie hoog. Deur nie die sluiting van hierdie opsies, kan jy na die lewering van 'n baie voorraad, wat nie ideaal vir jou rekening grootte kan wees nie. Op daardie stadium, die sluiting van die opsies uit kort voor die einde neem 'n baie risiko van die tafel af. Vraag 2: Wat gebeur as ek oefen of te kry opgedra opsies en dit opneem van die voorraad is baie van hierdie hang af van die grootte van jou opsies handel teen jou rekening waarde. Die grootste risiko is jy eindig met veel meer risiko as jou rekening waarde kan regverdig. Jy sal hê om die voorraad posisie sluit Maandagoggend of bring 'n klomp geld. Dink oor hierdie scenario: jy het 5000 in jou rekening. As jy verkoop vyf van die 170/175 beer oproep versprei in Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) vir 3, sal jy het om te post 25100, wat 1000 gelyk (en laat die 1500 jy versamel in premie in jou rekening). So hierdie handel neem 20 van jou rekening. Dit is waarskynlik 'n bietjie te hoog is, maar binne die raamwerk van die werklikheid. Jou maksimum risiko van die opsies posisie alleen is slegs 1000. As jy die handel totdat verstryking verlaat en die voorraad sluit om 171 egter teoreties jy moet gelukkig wees. Die verspreiding was die moeite werd 1 by verstryking en jy oorspronklik ingesamel n netto krediet van 3, sodat jou wins is 2. As jy egter nie die verspreiding het sluit, jou handel is nog lank nie verby. Jy sal toegeken word op die 170 oproepe en die 175 oproepe sal nie 'n oefening wees. Op Maandag, sal jou rekening kort 500 aandele van NFLX wees. Dit is 85.500 waarde van kort voorraad. Marge op hierdie handel is 51.300. Jou rekening het waarskynlik 6000 daarin. Maandagoggend, jy het 'n paar keuses: eerste, as jy 45300 lê rond, kan jy dit draad in jou rekening en hou die kort posisie. Tweedens, kan jy koop terug die NFLX voorraad. As die voorraad is steeds verhandel teen 171, dan is geen skade nie vuil. Jy het nog 1 op die put verspreiding. As die voorraad laer verhandel, jy sal eintlik 'n bietjie geld te maak. As die voorraad begin om hoër verhandel, jou hele rekening waarde is in gevaar redelik vinnig. NFLX is 'n mooi vlugtige voorraad. As die voorraad is op 8.5 op die oop op Maandag, sal jou rekening uitgewis word. Dit is nie 'n baie groot trek uit hierdie lêer. Daar is byna geen manier dat ten tyde van hierdie handel, 'n kliënt met 5000 in sy rekening het gedink ek is bereid om my hele rekening waarde verloor, en dan te danke OptionsHouse geld indien die voorraad beweeg 8.5 oor die naweek. Om in 'n situasie soos hierdie plaas die OptionsHouse handel lessenaar en risiko departemente in 'n slegte plek. Sommige kliënte wil wag tot Maandag om dit uit te sorteer. Ander het nie geweet van die risiko, en hulle wil hê in plaas van ons Busted uit die handel vir hulle. Ons kan nie lees jou gedagtes, sodat ons sluit uit posisies wat ons dink te riskant vir die rekening grootte voordat die mark sluit Vrydagmiddag. Dit hang af van die onderliggende dollar bedrag van die voorraad in wat jy het verstryk opsies posisies, sowel as die dollar waarde van jou rekening. Dit beteken nie dat ons sal posisies sluit as gevolg van die grootte van jou rekening waarde. Jy kan verwag dat as jy laat een van hierdie posisies oop deur verstryking, sal jy 'n paar besluite moet Maandagoggend maak (saam met waarskynlik 'n marge oproep). (Sluit aan by ons gratis webinar reeks op marge oproepe vir meer inligting oor hierdie lekker dinge). Hoop dat hierdie artikel is nuttig maak asseblief seker dat jy aandag gee as jou posisies kop in verstryking. Alle handelaars geld verloor op 'n paar van hul ambagte met verloop van tyd. Die slegte mense verloor geld, maar dit nie verstaan hoekom. Jy moet die risiko's van jou poste te leer ken. U word verwys na eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options, waarvan afskrifte kan ook verkry word deur kontak met ons Customer Service Department by customerserviceoptionshouse. Interesting Desember Stock Options vir ABX Deur StockOptionsChannel, BNK Belê 10 Oktober 2016 124 12:02 Konsekwent, een van die meer gewild aandele mense aangaan hul voorraad opsies dophoulys by Stock Options Channel is Barrick Gold Corporation (simbool: ABX). So hierdie week na vore te bring ons 'n interessante sit kontrak, en 'n interessante gesprek kontrak, uit die verstryking Desember vir ABX. Die put kontrak ons YieldBoost algoritme geïdentifiseer as besonder interessant, is by die 14-staking, wat 'n bod ten tyde van hierdie skrywe van 53 sent het. Invordering van daardie poging as die premie verteenwoordig 'n 3,8 terugkeer teen die 14 toewyding, of 'n 20.6 geannualiseerde opbrengs (ten Stock Options Channel ons dit die YieldBoost noem). Verkoop van 'n put gee nie 'n toegang belegger ABXs opwaartse potensiaal the way besit aandele sou omdat die put verkoper eindig slegs die besit van aandele in die scenario waar die kontrak uitgeoefen. So tensy Barrick Gold Corporation sien sy aandele daal 11.8 en die kontrak uitgeoefen (wat lei tot 'n koste basis van 13,47 per aandeel voor makelaar kommissies, aftrekking die 53 sent uit 14), die enigste ligpunt aan die put verkoper van die versameling wat premie vir die 20.6 jaarlikse opbrengskoers. Die moeite werd oorweging, is dat die jaarlikse 20.6 figuur eintlik meer as die 0,5 jaargrondslag dividend deur Barrick Gold Corporation betaal deur 20.1, gebaseer op die huidige aandeelprys van 15.87. En tog, as 'n belegger was om die voorraad te koop teen die heersende markprys om die dividend te samel, is daar 'n groter nadeel omdat die voorraad sou hê om te val 11,84 die 14 trefprys te bereik. Altyd belangrik by die bespreking van dividende is die feit dat, in die algemeen, dividend bedrae is nie altyd voorspelbaar en is geneig om die wel en wee van winsgewendheid volg op elke maatskappy. In die geval van Barrick Gold Corporation kyk na die dividend geskiedenis grafiek vir ABX hieronder kan help in die beoordeling van die vraag of die mees onlangse dividend is waarskynlik om voort te gaan, en op sy beurt of dit 'n redelike verwagting om te verwag 'n 0,5 jaarlikse dividendopbrengs. Met betrekking tot die ander kant van die opsie ketting, ons beklemtoon een oproep kontrak van besondere belang vir die verstryking Desember vir aandeelhouers van Barrick Gold Corporation (simbool: ABX) op soek na hul inkomste te verhoog as die aandele 0,5 jaargrondslag dividendopbrengs. Die verkoop van die gedek oproep aan die 17 staking en die invordering van die premie wat gebaseer is op die 85 sent bod, annualizes om 'n bykomende 29,1 opbrengskoers teen die huidige aandeelprys (dit is wat ons in voorraad opsies Channel verwys na as die YieldBoost), vir 'n altesaam 29,6 jaarkoers in die scenario waar die voorraad nie weg genoem. Enige onderstebo bo 17 sal verlore gaan as die voorraad is daar styg en is weg genoem, maar ABX aandele sal moet bevorder 7 van die huidige vlakke voor dit gebeur, wat beteken dat in die scenario waar die voorraad genoem word, die aandeelhouer het 'n 12.4 verdien terug uit hierdie handel vlak, benewens enige dividende wat ingesamel is voor die voorraad genoem. Die onderstaande grafiek toon die sleep van twaalf maande handel geskiedenis vir Barrick Gold Corporation beklemtoon in groen waar die 14-staking is geleë in vergelyking met wat die geskiedenis, en die klem op die 17-staking in rooi: Bogenoemde grafiek, en die blok historiese wisselvalligheid, kan 'n nuttige gids in kombinasie met fundamentele ontleding te oordeel of die verkoop van die Desember sit of call opsies uitgelig in hierdie artikel lewer 'n opbrengs wat 'n goeie beloning vir die risiko's verteenwoordig. Ons bereken die sleep van twaalf maande wisselvalligheid vir Barrick Gold Corporation (met inagneming van die laaste 252 verhandelingsdag ABX historiese aandele pryse met behulp van sluiting waardes, sowel as vandag se prys van 15,87) te wees 58.How dikwels opsies te kry Vroeë kragte dit is een van die mees algemene vrae oor opsies. Die kort antwoord is dat opsies selde kry uitgeoefen voor verstryking. Om ten volle te verstaan waarom dit gebeur, moet ons eers verstaan wat die terme oefening en opdrag beteken met betrekking tot opsies. Dan sal ons werk deur 'n voorbeeld te evalueer wanneer 'n oproep of sit opsie vroeë uitgeoefen kan word. Oefening: Slegs Lang opsies kan uitgeoefen As jy koop of gaan Lank n voorraad om 'n handelsmerk te inisieer jy kan daardie voorraad later verkoop aan die handel te sluit, hopelik vir 'n wins te maak. In die handel opsies wanneer jy dit koop om oop te maak (BTO) of gaan Lank 'n oproep of 'n put-opsie, jy het drie keuses op die sluiting van die handel: Choice 1: Verkoop to Close (SBM) die opsie, weer hopelik vir 'n wins te maak. Choice 2: Oefening die oproep of sit opsie vroeg. Per definisie as jy 'n koopopsie jy die reg het om voorraad aan te koop by die trefprys van die opsie oproep het. As jy jou oproep opsie uit te oefen, sal jy gegee word voorraad by die trefprys van die opsie oproep. As jy 'n verkoopopsie oefen, jy het die reg om jou voorraad te verkoop teen die trefprys van die opsie te plaas. Choice 3: Doen niks totdat opsie verval. As die opsie is out-of-the-geld (OTM) dit sal verval waardeloos. Dit is nie wenslik omdat ons geld spandeer om te koop om die opsie oop te maak en ons nie wil hê dit moet al sy waarde verloor. As die opsie is in-die-geld (ITM) jou makelaar sal outomaties uit te oefen dit vir jou. Opdrag: Slegs Kort opsies kan toegeskryf word as jy verkoop om oop te maak (STO) 'n oproep of 'n put-opsie, is jy verkoop 'n belofte om iets te doen vir die koper van die opsie. Daar is drie maniere om hierdie kort opsie handel te sluit: Choice 1: Koop to Close (BTC) vroeër as verstryking vir gedeeltelike wins in die opsie. Choice 2: Jy mag vroeër as vervaldatum toegeken. Dit is nie iets wat jy controlit met jou gebeur onder sekere omstandighede sal ons later ontdek. Choice 3: Doen niks totdat opsie verval. As die opsie is OTM dit sal verval waardeloos. Eintlik hou jy al die geld wat jy het aan die begin van hierdie opsie verkoop en jy hoef nie te kom deur op jou belofte. As die opsie verval ITM, sal dit wat deur jou brokerin ander woorde jou verpligting in die oproep of sit opsie sal nou uitkom. Byvoorbeeld, as jy 'n Kort verkoopopsie wat ITM verstryk het, sal jy gedwing word om voorraad te koop by die staking van die verkoopopsie. Ons gratis opsies webinars kry in die besonderhede van opsies strategieë en hoe kan jy dit gebruik om jou eie voordeel. Behou jou plek in 'n webinar vandag. 'N Voorbeeld van 'n Call opsie: Sê jy handel dryf opsies op 'n 50 per aandeel voorraad. Jy BTO of is lank reeds 'n 50-staking Call opsie en jy betaal 3 per aandeel vir hierdie Call opsie verval in 60 dae. Scenario 1: Die voorraad beweeg tot 52 per aandeel in die eerste 5 dae. Jou oproep opsie is nou ITM en styg in waarde van 3 te sê 4 per aandeel. Dit 4 opsie het 2 intrinsieke waarde en 'n ander 2 van ekstrinsieke of tydwaarde. Jy het nou hierdie drie keuses vir 'n lang opsie van bo: Choice 1: SBM jou lang oproep vir 4 of 'n netto wins van 1 per aandeel. Choice 2: Oefening jou Call opsie vroeë of ongeveer 55 dae voor die verstryking. As jy kies om dit te doen, sal jou lang Call weggaan saam met die 3 jy daarvoor betaal het en jy sal gegee word om die voorraad vir 50 per aandeel. Wat kan jy doen met hierdie voorraad vir 50 per aandeel Jy kan dit verkoop vir die huidige verhandelingsprys van 52 per aandeel en kry 2 in jou sak. Maar waityou betaal 3 vir die lang oproep en nou kry jy net 2 rug of 'n netto verlies van 1 per aandeel. Dit gebeur omdat wanneer jy kies om vroeg uit te oefen, jy al die ekstrinsieke waarde in die opsie verloor. Klink soos ons is beter af met Choice 1. Scenario 2: Die voorraad beweeg tot 60 per aandeel in die eerste 5 dae. Jou Long Call is nou dieper ITM. Dit is die moeite werd om presies 10 in intrinsieke waarde en miskien 'n ander 0.50 in ekstrinsieke waarde. Die totale waarde van hierdie oproep is nou 10.50 per aandeel. Choice 1: SBM jou lang oproep vir 10,50 per aandeel of 'n netto wins van 10,50-3 7,50 per aandeel. Choice 2: Oefening jou Call opsie vroeë of ongeveer 55 dae voor die verstryking. As jy kies om dit te doen, sal jou lang Call weggaan saam met die 3 jy daarvoor betaal het en jy sal gegee word om die voorraad vir 50 per aandeel. Wat kan jy doen met hierdie voorraad vir 50 per aandeel Jy kan dit verkoop vir die huidige verhandelingsprys van 60 per aandeel en kry 10 in jou sak. Jou netto wins met hierdie keuse is 10-03 Julie per aandeel. Weereens, ons verloor die 0.50 oorblywende in die lang oproep ekstrinsieke waarde. Weereens, ons is beter af met Choice 1.For 'n lang oproep of sit eienaar, is dit altyd beter om die opsie plaas SBM goed oefen voor verstryking. Hierdie keuse gee ons altyd meer wins in die bedrag van die oorblywende in die lang opsie ekstrinsieke waarde. Lang opsie eienaars erken dit en gewoonlik hul opsies uitoefen nie lank voor verstryking. So hoekom doen opsies te kry vroeg uitgeoefen glad Een algemene situasie is 'n dividend of 'n spesiale dividend deur die voorraad aangekondig. Nou kan dit die moeite werd om te oefen 'n lang koopopsie voor verstryking om besit van die voorraad te neem. Jy kan 'n paar ekstrinsieke waarde verloor in jou oproep opsie, maar kan jy 'n baie meer van die spesiale dividend te verkry. Nog 'n situasie is wanneer jou lang opsie is dat diep ITM en met slegs 'n paar dae oor om te verval. In hierdie geval is die oorblywende ekstrinsieke waarde van die opsie is baie klein en die eienaar van die opsie kan kies om vroeg uit te oefen. Gevolgtrekking: Oefening jou lang opsie goed voor verstryking is direk verband hou met die res van die ekstrinsieke waarde van die opsie en ander omstandighede soos spesiale dividende. Dit is byna altyd beter om jou lang opsie SBM eerder as goed voor expiration. How oefen om dit te beheer verval Options posisies as jy goed ken, is die derde Vrydag van elke maand bekend as ldquoexpiration Vrydag, rdquo en Irsquod graag met jou te praat oor hoe om jou poste te bestuur tydens hierdie baie aktiewe tyd vir opsie handelaars. Sluiting teen Oefening As 'n opsie koper, of oproepe of sit, moet jy reg, maar nie die verpligting wanneer dit kom by hoe jy 'n opsie posisie te verlaat. Dit beteken dat, te eniger tyd gedurende die lewe van jou opsiekontrak. jy kan kies om óf: Maak jou posisie en die bank die winste of beperk jou verliese of jy kan ldquoexercise, rdquo wat beteken dat jy jou makelaar wat jy wil om voorraad te koop by die opsie staking (indien itrsquos n koopopsie) of te verkoop aandele teen vertel die staking (indien itrsquos n verkoopopsie). Baie mense koop opsies met een van twee bedoelings: Hulle kan lank raak (koop) 'n voorraad of ldquoputrdquo (verkoop) hul bestaande lang aandele (as hulle 'n oproep gekoop) aan iemand anders (as hulle 'n put gekoop) by die trefprys van hul onderskeie opsies. Maar onthou, as jy donrsquot wil wakker word op die Maandag oggend ná verstryking met 'n voorraad posisie wat jy dalk of dalk nie wil (of wat jy mag of nie mag nie in staat wees om te kan bekostig), jy moet jou makelaar vooraf opdrag wat jy doen nie wil hê dat jou keuse uit te oefen as dit eindig in-die-geld. Beter nog, kan jy die opsie direk te sluit (bv ldquosell om closerdquo). Op dié manier, sodra jou bestelling is gevul, die handel is heeltemal gesluit en jy het niks meer te doen met die opsie of die onderliggende voorraad. Maar wat as daardie posisie was 'n winsgewende een en jy net tyd uitgehardloop het met jou handel Rolling jou opsie Posisie As jy in 'n wen-posisie, en dit lyk asof die posisie gaan voort in jou guns, maar die tyd loop uit as gevolg van die verval, donrsquot jy afskeid neem van jou segetog. As jy wil om voort te gaan voordeel uit 'n posisie thatrsquos beweeg in jou guns, jy het die vermoë om te sluit in jou winste terwyl jouself bloot te stel aan bykomende onderstebo met 'n tegniek genoem ldquorolling. rdquo Trouens, donrsquot jy moet wag tot verstryking week ldquoroll. rdquo As yoursquore sit op 'n mooi wins in 'n opsie wat ses maande verstryk van nou af, therersquos geen rede waarom jy moet wag ses maande te sluit jou posisie en risiko verloor uit op al die winste yoursquove gemaak. Wanneer jy rol, 'n bank jou winste en gebruik jou oorspronklike beleggingskapitaal na 'n ander opsie in 'n verdere-out verval maand koop. As die voorraad bly styg, kan jy ldquoroll uprdquo jou oproepe na 'n hoër trefprys, of ldquoroll downrdquo om 'n laer staking as yoursquore behulp wan. Jy kan die momentum voortsit vir so lank as jou voorraad loop (of val). Met ander woorde, het jy 'n ongelooflike geleentheid om te sluit in jou winste en beperk jou risiko, terwyl die handhawing van dieselfde grootte posisie. Toe my voorraad-handelaar vriende my vertel hoeveel beter aandele is as opsies, ek herinner hulle oor die rol om winste te beskerm in 'n wen-posisie en kry geleë vir meer winste (wat jy canrsquot doen met enige ander buiten opsies sekuriteit). En ek wen die argument elke keer Rolling werk vir 'n lang opsies, maar wat oor wanneer jy verkoop opsies teen 'n lang voorraad (of opsie) posisie om inkomste Expiration en Opsie Skrywers genereer Wanneer jy opsies te verkoop teen jou lang aandele (of ander lang opsies ) om premie te versamel, terwyl voorrade staan nog of net stadig beweeg, doen u dit om voordeel te trek van die tyd verval neem (dit wil sê die erosie van ekstrinsieke waarde wat die meeste vinnig as verstryking nader) gebeur. Jy sal premie in te samel wanneer jy die posisie (bv jy ldquosell om die opsie openrdquo) inisieer. En, indien die posisie werk in jou guns tel, is die waarde van die opsie sal daal. Irsquom altyd verbaas om opsie verkopers bespreek of om die posisie te sluit voordat verstryking hoor (dit wil sê om ldquobuy om die opsie closerdquo) of om net laat dit ldquoexpire worthlessrdquo indien die posisie gaan as wat verwag is en die opsie waarde dalings. In die eerste plek, as jy in 'n bedekte oproep posisie, dit is 'n herhalende strategie wat jou maand doen na maand. So, shouldnrsquot dit 'n probleem om die verval posisie te sluit voordat die aanvang van die nuwe een. Maar as jy van plan arenrsquot om die posisie voortgaan (ek mag vra, hoekom nie) die risiko van dit NIE verval waardeloos is, hoekom jy die posisie te sluit. In plaas daarvan om te kyk en wag vir die opsie om te verval, itrsquos beste om dit terug te koop. Die kans is, yoursquove gekry die lionrsquos deel van die waarde van die opsie, sodat itrsquos eintlik goed om dit terug te koop vir 'n klein verlies. Wisselvalligheid is geneig om af te haal tydens verstryking week, as handelaars en beleggers neem hul ou poste ldquooff die boardrdquo en kry herposisioneer in 'n nuwe vervaldatum maande en / of stakings. Dit kan die prys van jou keuse eintlik draai in die verkeerde rigting As die voorraad verhandel naby aan jou opsie staking, neem jy 'n groot risiko in die verlaat van jou posisie op die lot van die verstryking gode. Die front-maand, op-die-geld staking optionsrsquo pryse kan baie vinnig verander. Met ander woorde, kan die opsie moeite werd nou 10 sent, maar kon skiet tot 1 gaan in verstryking. Dit is die risiko wat jy kan mdash het en moes mdash van die tafel verwyder. Dit maak die saak vir nie wag totdat 15:59 Oos op Vrydag om jou makelaar bel om uit te sluit Oefening teen Opdrag Vroeër het ons gepraat oor ldquoexercise, rdquo wat die buyerrsquos reg mdash maar die koper is nie verplig om te oefen. So, wat is verplig in die koper / verkoper verhouding Dit is die individu wat die opsie wat is verplig om die verpligting wat hulle betaal het om op te neem vervul verkoop. Met die Amerikaanse-styl opsies (die meeste aandele), opsie kopers het die reg om hul opsie te eniger tyd uit te oefen gedurende die lewe van die kontrak verkopers kry opgedra wanneer 'n koper oefeninge. Soos ons gesien het in ons gedek-oproep byvoorbeeld die opsie verkoper was die verkoop van oproepe teen 'n lang voorraad posisie. Jy donrsquot ooit wil kort opsies wees nie, tensy jy het 'n paar tipe skans in geval die posisie gaan teen julle. Die gedek oproep strategie is die beste gebruik word op 'n voorraad wat in 'n stadige-maal uptrend. As die oproep skrywer, kan jy ook baat indien die voorraad bly steeds of selfs as dit beweeg 'n bietjie af. Maar, as die oproep beweeg in-die-geld by verstryking (dws in plaas van dalende in waarde, dit begin intrinsieke waarde, of die bedrag waarmee dit in-die-geld besig om), jy die risiko van 'iemand wat gekoop hardloop dat dieselfde opsie wil uitoefen, wat beteken dat jy as die verkoper wil hê om aandele te verkoop om hulle by die trefprys. Die goeie nuus Jy besit die aandele en kan die verpligting na te kom. Die slegte nuus Yoursquore uit jou posisie Nou, donrsquot blameer jou makelaar vir die neem van jou uit jou posisie. Itrsquos eintlik die Options Clearing Corporation (wat beide kante van 'n handelsmerk waarborg) dat die mense wat kort daardie opsie neem en nie 'n ldquorandom lotteryrdquo om te bepaal wie die buyerrsquos verpligting sal nakom. Om opdrag voorkom, kan jy terug te koop van jou kort opsie te eniger tyd. As jy nog 'n rede om af te sluit jou verval opsies wat nodig is, onthou dat as jou kort opsie is in-die-geld en jy havenrsquot nog toegeken is, sal jy by verstryking. Verstryking beteken nie Opportunity loop uit opsies verstryking klink baie meer vreesaanjaend as wat dit werklik is. Probeer om te dink aan dit in 'n meer positiewe en realistiese lig: Expiration moet as jou herinnering dien om houserdquo ldquoclean op jou opsies rekening. Jy donrsquot moet die markte van oomblik-tot-oomblik uitkyk te wees vir so lank as wat theyrsquore oop, maar dit die moeite werd om meer gereeld as wat jy sou met jou langer termyn Holdings is so. As 'n opsies belegger, yoursquore spandeer minder geld om dieselfde-grootte posisie in 'n voorraad te beheer om winste baie vinniger te vang as die tradisionele voorraad belegger ooit in staat kan wees om te sien. Jy donrsquot wil misloop die geleentheid om bank winste terwyl jy dit het, om die verlies van poste aan te pas, terwyl therersquos nog iets oor om mee te werk, en om ontslae te skuif vir 'n nog beter opbrengste in die weke en maande wat voorlê. Wanneer jy dink ldquoexpiration, rdquo dink ldquoopportunitiesrdquo om meer geld te maak. Artikel gedruk InvestorPlace Media, investorplace / 2012/08 / opsies-verstryking-how-to0manage-verval-opsies-posisies /. copy2016 InvestorPlace Media, LLCExercising Stock Options Oefening n voorraad opsie beteken die aankoop van die issuerrsquos gewone aandele op die deur die opsie (toekenning prys) stel prys, ongeag van die stockrsquos prys by die tyd wat jy die opsie uit te oefen. Sien Oor Stock Options vir meer inligting. Wenk: Oefening jou voorraad opsies is 'n gesofistikeerde en soms ingewikkelde transaksie. Die belastingimplikasies kan wyd uitvoering wissel seker wees om 'n belasting adviseur te raadpleeg voordat jy jou voorraad opsies uit te oefen. Keuses by die uitoefening Stock Options Gewoonlik, jy het 'n paar keuses wanneer jy jou gevestigde aandele-opsies uitoefen: Hou jou voorraad Options As jy glo dat die aandele prys sal met verloop van tyd styg, jy kan neem voordeel van die langtermyn-aard van die opsie en wag om oefen totdat die mark prys van die uitreiker voorraad jou toelae prys oorskry en jy voel dat jy gereed is om jou voorraad opsies uit te oefen is. Onthou net dat aandele-opsies sal verval na 'n tydperk van tyd. Stock opsies het geen waarde nadat hulle verval. Die voordele van hierdie benadering is: yoursquoll enige belasting impak vertraag totdat jy jou voorraad opsies uit te oefen, en die potensiaal waardering van die voorraad, dus die wins verbreding wanneer jy dit uit te oefen. Inisieer 'n Oefening-en-hou transaksie (kontant-vir-effekte) Oefen jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad aan te koop en dan hou die voorraad. Afhangende van die tipe van die opsie, moet jy dalk kontant deponeer of leen op marge met behulp van ander sekuriteite in jou Fidelity rekening as kollateraal op die opsie koste, makelaars kommissies en enige fooie en belasting te betaal (as jy goedgekeur is vir marge). Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-to-cover transaksie Oefening jou voorraad opsies om aandele van jou onderneming voorraad te koop, dan verkoop net genoeg van die maatskappy se aandele (op dieselfde tyd) om die voorraad opsie koste, belasting, en makelaars kommissies dek en fooie. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-to-cover transaksie sal wees aandele van voorraad. Jy kan 'n oorblywende bedrag ontvang in kontant. Die voordele van hierdie benadering is: voordele van voorraad eienaarskap in jou maatskappy, (insluitende enige dividende) potensiële waardering vir die prys van jou maatskappy se gewone aandele. die vermoë om die voorraad opsie koste, belasting en makelaars kommissies en enige gelde bedek met opbrengs uit die verkoop. Inisieer 'n Oefening-en-verkoop-transaksie (kontantlose) Met hierdie transaksie, wat is slegs beskikbaar vanaf Fidelity as jou voorraad opsie plan word bestuur deur Fidelity, kan jy jou voorraad opsie om jou onderneming voorraad aan te koop en te verkoop die verkry aandele teen dieselfde oefening tyd sonder die gebruik van jou eie kontant. Die opbrengs wat jy ontvang uit 'n oefening-en-verkoop-transaksie is gelyk aan die billike markwaarde van die voorraad minus die toekenning prys en vereis belasting weerhouding en makelaars kommissie en enige gelde (jou wins). Die voordele van hierdie benadering: Kontant (die opbrengs van jou oefening) die geleentheid om die opbrengs te gebruik om die beleggings in jou portefeulje te diversifiseer deur jou metgesel Fidelity rekening. Wenk: Ken die vervaldatum vir jou voorraad opsies. Sodra hulle verval, hulle het geen waarde. Voorbeeld van 'n aansporingskema Stock opsie uit te oefen onbevoeg Disposition uitvoering aandele verkoop alvorens spesifieke Wagtydperk aantal opsies: 100 Grant prys: 10 Billike markwaarde wanneer uitgeoefen: 50 Billike markwaarde toe verkoop: 70 Handel type: Oefening en Hou 50 Wanneer jou voorraad opsies berus op 1 Januarie, besluit jy om jou aandele uit te oefen. Die aandeelprys is 50. Jou voorraad opsies kos 1000 (100 aandele-opsies x 10 toelae prys). Jy betaal die voorraad opsie koste (1000) om jou werkgewer en ontvang die 100 aandele in jou makelaar rekening. Op 1 Junie het die aandele prys is 70. U verkoop u 100 aandele teen die huidige markwaarde. Wanneer jy aandele wat deur 'n voorraad opsie transaksie ontvang verkoop moet jy: Stel jou werkgewer (dit skep 'n diskwalifiserende ingesteldheid) Betaal gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die toekenning prys (10) en die volle markwaarde ten tyde van die oefening ( 50). In hierdie voorbeeld, 40 per aandeel, of 4000. Betaal kapitaalwinsbelasting op die verskil tussen die volle markwaarde ten tyde van die oefening (50) en die verkoopprys (70). In hierdie voorbeeld, 20 per aandeel, of 2000. As jy gewag het om jou voorraad opsies te verkoop vir meer as 'n jaar na die aandele-opsies uitgeoefen en twee jaar na die toekenningsdatum, sou jy kapitaalwinsbelasting betaal, eerder as gewone inkomste, op die verskil tussen toekenning prys en die verkoop prys. Volgende stappe
No comments:
Post a Comment